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Réussissez le financement
de votre reprise d’entreprise

Réussissez le financement de votre reprise d’entreprise Réussissez le financement de votre reprise d’entreprise

Vous reprenez une entreprise ? Cela peut constituer un véritable challenge pour un entrepreneur ou une personne en reconversion professionnelle.
Un tel projet suppose non seulement d’évaluer précisément le potentiel de l’entreprise ciblée mais aussi de réussir le montage financier de l’opération. Pour y parvenir, vous devrez construire un business plan solide et un montage financier créatif, en ayant une bonne connaissance du financement de parts de SCPI. Nous ferons aussi le point sur la reprise d’un fonds de commerce. Suivez le guide du financement d’une reprise d’entreprise !
 

Les avantages de la reprise d'entreprise

  • Vous héritez d’une activité existante et donc d’une clientèle, d’une marque, d’un ensemble d’outils de production, de prestataires…
  • Vous profitez d’un taux de pérennité de l’activité supérieur ;
  • Vous financez le projet plus facilement : les organismes prêteurs sont plus enclins à accorder des crédits dans la reprise d’entreprise car ils peuvent se baser sur les bilans des années passées ;
  • Vous pouvez plus rapidement vous verser un salaire.

Comment financer une reprise d’entreprise ?

Afin de réussir votre montage financier, vous pouvez solliciter différentes sources de financement :

  • L’apport personnel : vous devez généralement apporter de 25 % à 30 % du montant de l’achat. Cet apport prouve votre motivation et votre intérêt pour le projet.
  • Votre entourage : votre famille ou vos amis peuvent s’impliquer dans la reprise à travers des dons, des prêts ou des participations au capital.
  • Les aides publiques : vous pouvez avoir accès au dispositif Nacre qui permet l'octroi d'un prêt à taux zéro, ou encore à des subventions accordées par des acteurs publics locaux ;
  • Le crédit-vendeur : le cédant peut vous accorder un prêt dans le cadre de la reprise. Cette solution s’applique généralement lorsque le cédant et l’acheteur se connaissent.
  • Le crédit auprès de Bpifrance : à travers le contrat de développement transmission portant sur les reprises de PME, accédez à des prêts d’un montant pouvant aller de 40 000 € à 650 000 €. Aucune garantie ni caution personnelle n’est exigée. Ce prêt doit cependant être adossé à un prêt bancaire.
  • Le crédit bancaire : le prêt contracté auprès d’une banque dans le cadre d’une reprise d’entreprise ne couvre généralement pas plus de 70 % du montant global de l’opération. Des garanties seront exigées parmi lesquelles des cautions personnelles et le nantissement du fonds de commerce ou des parts sociales.

Réussir le montage financier de la reprise d’entreprise

  • Le choix de l’opération financière : dans le cadre de la reprise d’entreprise, deux cas de figure s’offrent à vous :
    • Le rachat du fonds de commerce : dans ce cas, votre rachat concerne uniquement de la reprise de l’outil de travail. Vous ne reprenez pas les dettes de la société.
    • Le rachat des titres (actions ou parts sociales) : dans ce contexte, vous devenez propriétaire de la société. Les titres rachetés couvrent l’intégralité des éléments figurant au bilan à la date du rachat, soit les actifs, les créances, la trésorerie, les dettes…
  • Emprunter dans de bonnes conditions :

Une fois que vous avez identifié l’activité que vous souhaitez reprendre, la première étape préalable à son financement consiste à monter un dossier financier. Vous pourrez ainsi décider d’un rachat portant uniquement sur le fonds ou portant également la reprise des titres.

Lors de la construction du montage financier, constituez un apport personnel correspondant au minimum à 25 %-30 % du prix d’acquisition.

Avant de solliciter les organismes financiers, soyez certain que rien n’est figé : tout peut faire l’objet d’une négociation (échéances, taux d’intérêts, garanties…). Il est important de s’entourer d’experts pour bénéficier des conditions les plus avantageuses. Les experts CAFPI peuvent vous aider.

Important

Sachez aussi qu’il existe un ensemble de mécanismes financiers facilitant votre acquisition :

  • Payer le prix d’acquisition en plusieurs fois.
  • Réaliser un LBO (Leverage Buy out) : vous empruntez avec un autre véhicule financier et bénéficier d’un effet de levier.

Enfin, soyez vigilant sur les garanties demandées et impliquant votre patrimoine personnel. Appuyez-vous sur un expert CAFPI pour protéger socialement et juridiquement vous et votre famille.

Le financement de parts de SCPI

Les SCPI sont des Sociétés Civiles de Placement Immobilier, destinées à investir dans l’immobilier d'entreprise. La SCPI, aussi appelée “pierre-papier”, permet d’investir dans des bureaux ou des commerces difficilement accessibles - en direct - pour un particulier.

Mais acheter des parts de SCPI implique un financement, à moins que l’entrepreneur puisse utiliser ses fonds propres.

On distingue 4 types de financement de parts de SCPI :

  1. Le financement au comptant : c’est le cas où l’entreprise dispose déjà des fonds nécessaires. En contrepartie de son investissement et du nombre de parts détenues, il recevra les loyers correspondants.
  2. Le financement via une assurance-vie : l’assureur prend en charge l’achat des parts et les loyers sont placés dans le contrat assurance-vie. Dans cette configuration, les frais du contrat seront appliqués sur les loyers.
  3. Le financement par démembrement : cette technique permet de réduire ses montants d’impôts via la souscription unique à la nue-propriété des parts. A la fin du démembrement, l’entrepreneur sera le seul propriétaire et percevra entièrement les revenus.
  4. Financement par un crédit bancaire : indispensable en cas de manque de fonds propres, le crédit immobilier SCPI permettra de financer l’achat de parts tout en déduisant l’intérêt de son emprunt des revenus fonciers.

La constitution de son dossier de financement et le soin apporté à son dossier bancaire aura toute son importance. N'hésitez pas à faire appel à un courtier pour vous accompagner à chaque étape.

La reprise d’un fonds de commerce

Pour tout entrepreneur souhaitant créer une entreprise à partir d’éléments existants (comme le nom commercial, le droit au bail, la clientèle mais aussi le mobilier, le matériel et les stocks éventuels), reprendre un fonds de commerce représente une bonne solution.
Un fonds de commerce contient en effet tous les éléments incorporels et corporels relatifs au commerce. Il ne comprend toutefois pas la propriété des murs du magasin, ni les dettes et créances en cours.

La première étape dans le financement du fonds de commerce sera l’évaluation de sa valeur, notamment avec l’aide d’un expert-comptable puis grâce à une étude de marché.

A l’entrepreneur ensuite de choisir comment financer la reprise de ce fonds de commerce : épargne personnelle déjà constituée, financement participatif (ou crowdfunding) ou crédit professionnel.
Dans la dernière situation, tous les éléments financiers du commerce seront étudiés par la banque : chiffre d’affaires bien sûr, mais aussi montants du loyer, des salaires, des charges et coûts de fonctionnement.

La reprise d’un fonds de commerce inclut enfin obligatoirement une cession par écrit et un acte de vente.

Financez votre reprise d’entreprise dans les meilleures conditions

CAFPI vous permet d’accéder aux meilleures conditions de financement. En faisant appel aux services CAFPI, vous bénéficiez :

  • D'une connaissance fine et complète sur les conditions actuelles de marché (taux, loyer, prise de garantie…)
  • De la mise en concurrence des organismes de financement de la place
  • D'un réseau de partenaires financiers permettant de répondre aux spécificités de votre dossier

CAFPI dispose d’un pouvoir de négociation élargi. Nous vous offrons la possibilité d’obtenir des conditions bien plus avantageuses que si vous envisagiez vous-même de réaliser les démarches auprès des établissements financiers.

Un ensemble de services pour réussir votre reprise d’entreprise

Avec CAFPI, obtenez des conditions de financement attractives et bénéficiez d’un service d’accompagnement. Nos experts négocient pour vous :

  • les échéanciers et remboursements adaptés à votre situation
  • les assurances de prêt professionnel en cas de décès ou d’invalidité du chef d’entreprise
Frédérique Moles
Par Frédérique Moles le 01/02/2019 à 08:09
Mis à jour le 26/09/2023 à 10:43
Frédérique a commencé sa carrière en 2011, se spécialisant dans le marketing pour le secteur immobilier. Au fil des années, elle a acquis une solide expérience et des connaissances approfondies dans ce domaine. En 2017, elle a rejoint CAFPI, élargissant son champ d’expertise pour inclure le crédit immobilier et l’assurance emprunteur. Sa contribution significative à ces domaines est démontrée par ses nombreux écrits sur ces sujets sur le site www.cafpi.fr. Actuellement, elle est en charge des activités digitales sur le site CAFPI, où elle continue de faire preuve de son expertise et de son engagement pour rendre accessible le monde parfois complexe du crédit immobilier et de l’assurance emprunteur. > Linkedin
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